高配当株で月10万の配当収入を作るポートフォリオの作り方｜全天候型ETF戦略

2026年4月1日

「毎月10万円の配当金が口座に入ってきたら、生活がどう変わるだろう？」

そんなことを考えたことがある人は多いと思う。でも「利回り14%超のポートフォリオ」と聞くと、怪しく感じるのも当然だ。僕も最初はそう思っていた。

ただ、QQQI・IAUI・TLTX・MLPAという4本のETFを組み合わせた全天候型ポートフォリオなら、年利回り10〜14%台が現実に見えてくる。この記事では、高配当株ポートフォリオの作り方を具体的に解説しながら、庶民でも最短で月10万の配当収入を作るための戦略を紹介していく。

高配当株で月10万の配当収入は本当に可能なのか

「月10万の配当金」を年間に換算すると120万円。これを配当だけで作ろうとすると、一般的な高配当株（利回り3〜4%）なら3,000万〜4,000万円の元本が必要になる。正直、庶民にはハードルが高い。

ところが、カバードコール戦略を使った超高配当ETFを活用すれば話が変わる。利回り10〜15%クラスのETFを組み合わせれば、必要な元本は1,000万円前後まで圧縮できる。

もちろん「高利回り＝リスクが高い」のは事実。だからこそ、1本のETFに集中させるのではなく、値動きの異なる4本に分散する「全天候型」の設計が重要になる。

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高配当株ポートフォリオの作り方──全天候型4本柱の設計思想

高配当株ポートフォリオの作り方で一番大事なのは「どの相場環境でも収入が止まらない構造にすること」だ。

個別の高配当株を10銘柄、20銘柄と並べるポートフォリオの作り方もあるが、銘柄選定に時間がかかるし、決算リスクや減配リスクも銘柄ごとに判断しなければならない。忙しい会社員にはなかなか厳しい。

そこで、このポートフォリオでは「資産クラスそのものを分散する」という考え方を採用する。

米国テック株（Nasdaq-100） → 成長力＋高インカム
ゴールド（金） → 株式暴落時のクッション
米国長期国債 → 金利低下局面のヘッジ
エネルギーインフラ（MLP） → インフレ耐性＋実業ベースの配当

この4つの資産クラスは、それぞれ異なる経済環境で強みを発揮する。つまり「どれかが下がっても、どれかが支えてくれる」構造になっている。これが全天候型ポートフォリオの作り方の核心だ。

配分比率の目安は、QQQI 65% ／ TLTX 15% ／ IAUI 12% ／ MLPA 8%。主軸のQQQIでインカムを稼ぎつつ、残りの3本で守りを固めるイメージで組み立てていく。

全天候型ポートフォリオを構成する4つのETF

ここからは、ポートフォリオを構成する4本のETFをそれぞれ紹介する。

QQQI（NEOS Nasdaq-100 High Income ETF）─ ポートフォリオの主軸

Nasdaq-100の構成銘柄を保有しながら、同指数のコールオプションを売って毎月の分配金を生み出す仕組み。2026年3月時点の分配利回りは約14〜15%。運用資産は約89億ドルに成長しており、カバードコールETFの中でも最大級の規模を誇る。

テック系の成長性を享受しつつ、オプションプレミアムで高いインカムを得られるのが強み。ポートフォリオの65%程度を割り当てるメインエンジンだ。

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IAUI（NEOS Gold High Income ETF）─ ゴールドで守る

ゴールド（金）に連動するETFにカバードコール戦略を組み合わせた商品。2026年3月時点の分配利回りは約10〜13%。2026年のETF.comアワードで「Best New Options Income ETF」を受賞している。

金は株式市場が暴落する局面で逆相関になりやすく、ポートフォリオ全体のクッション役を果たす。全体の12%程度を配分する。

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TLTX（Global X Treasury Bond Enhanced Income ETF）─ 債券のオプション収入

米国長期国債（20年超）にカバードコール戦略を重ねたETF。2026年3月の直近分配は1株あたり約$0.42で、年率換算の利回りは約18〜21%と4本の中で最も高い。ただし、約50%のパーシャルオーバーレイ（部分的にオプションをかける構造）のため、債券価格の上昇余地もある程度残している。

金利低下局面では債券価格の値上がりも期待でき、株式暴落時のヘッジ機能が特徴。全体の15%程度を配分する。

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MLPA（Global X MLP ETF）─ エネルギーインフラの安定配当

米国のミッドストリームMLP（パイプラインや貯蔵施設を運営するマスター・リミテッド・パートナーシップ）に投資するETF。2026年3月時点の分配利回りは約7〜7.5%。四半期配当だが、4本の中では唯一カバードコール戦略を使っていない「実業ベース」の配当が魅力。

エネルギー価格の変動よりもパイプラインの使用料ビジネスに連動するため、比較的安定したキャッシュフローが特徴。全体の8%程度を配分する。

月10万を達成するために必要な投資額をシミュレーション

では、この4本を組み合わせたとき、月10万（年120万円）を得るにはいくら必要か。

各ETFの直近利回りと配分比率から加重平均利回りを計算してみる。

ETF	配分比率	分配利回り（概算）
QQQI	65%	約14.5%
IAUI	12%	約12%
TLTX	15%	約18%
MLPA	8%	約7.5%

加重平均利回り＝（65%×14.5%）+（12%×12%）+（15%×18%）+（8%×7.5%）＝ 9.425 + 1.44 + 2.70 + 0.60 ＝ 約14.2%

年間120万円 ÷ 14.2% ＝ 約845万円

つまり、約850万円の元本があれば、毎月10万円の配当収入が視野に入る計算だ。税引き後（米国源泉税10%＋国内約20%を考慮すると手取り約72%）で月10万を目指すなら、必要額は約1,180万円程度になる。

もちろんこれは「現在の利回りが将来も続く」前提のシミュレーションなので、あくまで目安として考えてほしい。

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なぜ「全天候型」の作り方が庶民にとって最適なのか

高配当株ポートフォリオの作り方にはいくつかのアプローチがある。個別株を10〜20銘柄組み合わせる方法、セクター別に分散する方法、そしてこの記事で紹介している「資産クラスごとに分散するETF型」の方法だ。

庶民にETF型をおすすめする理由は3つある。

まず、銘柄選定の手間がほぼゼロなこと。4本のETFを買うだけで、数百銘柄への分散が自動的に完了する。

次に、どの経済環境でも何かが効いているという安心感。株式上昇局面ではQQQI、暴落局面ではIAUIのゴールドとTLTXの国債がクッションになり、インフレ局面ではMLPAのエネルギーインフラとIAUIのゴールドが強い。金利低下局面ではTLTXの債券価格上昇＋オプションプレミアムで二重の恩恵が期待できる。

そして最後に、配当投資は「続けること」が何より大事だということ。暴落時に狼狽売りしなくて済む仕組みを最初から設計しておくのが、庶民にとって最適なポートフォリオの作り方だと思う。