QYLDとは？配当利回り12%の仕組みとリスク｜全力投資をおすすめしない理由を徹底解説

結論から言うと、QYLDへ全力投資はおすすめしません。

長期トータルリターンがVTIなどインデックス投資に大きく劣るためです。

ではなぜリターンが市場よりも劣るのかは順を追って説明しますね。

QYLDとは？配当利回り12%超えの超高配当ETFの基本情報

QYLDは、正式名称 Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF です。

QYLDは、NASDAQ100指数にカバード・コールという戦略を用いて運用されています。

基本情報	QYLD
設定日	2013/12/11
経費率	0.6%
分配利回り	12.41%
運用資産	8.0B(USD)
株価	＄17.34

QYLDの仕組み｜カバード・コール戦略をわかりやすく解説

カバード・コール戦略は以下２つの投資手法を組み合わせた戦略です。

• NASDAQ100株式の現物を購入
  
• NASDAQ100株式のコールオプションの売却

例えば、NASDAQ100に入っているAPPLの現物株購入と同時にAPPL株のコール・オプションを売却します。

コール・オプションとは保有する資産の権利行使価格を超える値上がり益を放棄する代わりに、オプション・プレミアム(手数料みたいなもの)を獲得する手法ですね。

たとえば1株1000円の株があったとします。

これが1100円になったときに買う権利を10円で販売します。

1ヶ月が過ぎたころに株価が1300円になっていたとしたら、このときに買う側は1100円で買う権利を行使します。

すると買う権利を売った側は

100円+10円＝110円の利益が得られます（1100円以上の利益は相手のもの)

相手側の利益は1300円-1100円-10円=190円の利益がもらえます。

QYLDのしくみは、110円から手数料及び経費を差し引いた額が配当として毎月株主に還元するというETFになるわけですね。

カバード・コール戦略は結果的に米国株インデックスよりもリターンは落ちます。(※詳細はQYLD VS VTIリターン比較にて)

QYLDは値上がり益を捨てる代わりに、毎月高額なインカムを目的とした手法と言えるわけですね。

QYLDの配当金推移と配当日｜毎月分配の実績データ

2022年の分配金情報は以下です。

権利落ち日	分配金
2022/6/21	＄0.173
2022/7/18	＄0.180
2022/8/22	＄0.183
2022/9/19	＄0.165
2022/10/24	＄0.162
2022/11/21	＄0.164
2022/12/29	＄0.161

QYLDの最新の配当実績データ

2023年の配当実績はこちらです。

一番右の欄をご確認ください。毎月＄0.16～0.17の分配金で推移しています。

QYLDの配当金はいつもらえる？分配金の権利落ち日スケジュール

毎月の分配金の落ち日は20日～22日前後で設定されています。

QYLD vs VTI トータルリターン比較｜インデックスに大きく劣る理由

冒頭で説明したQYLDに全力で長期投資はおススメしない理由の根幹を説明します。

2013年QYLD設立日から2022年までの期間でQYLDとVTIのトータルリターン比較しています。

VTIは9年間で161.8%のリターンを出した一方でQYLDは78.4%でした。

利回り12%の配当にとらわれて、9年間投資を続けているとインデックスに約2倍の差をつけられたことになります。

今後も総資産を増やしていきたいならVTIに投資をした方が資産効率が良い可能性が高いです。

QYLDはタコ足配当で危ない？元本割れのリスクを検証

QYLDはタコ足配当なのでは？との疑問にお答えしたいと思います。

厳密に言うとはQYLDはタコ足配当ではありません。理由は以下の３つ

QYLDはオプションプレミアムの利益分から毎月配当の原資にあてているため、元本を切り崩しているわけではありません。

またオプションプレミアム以上に分配金を支払うことは運用上行いません。

元本を切り崩しているように見えるのは、QYLDの株価が下がり続けている局面だと純資産が実際に減っているため、タコ足配当だと判断している人がいるためです。

QYLDに対する投資家の評価・口コミ

ここでは、twitterにてどういうツイートがされているかまとめて行きましょう。

一年間の反省をしだすと楽しくてやめられない（たとえ成績が悲惨なものであっても😅）今年は $QYLD にお世話になったけれど、3/31に $SPYD に同じだけ投資をしていたら収益は-9.53%、QYLDだと-24.08%。いくら配当率が抜群に良くても評価損益を考えるとあきらかにSPYDがお得。今年の大いなる反省点。

— まじわた (@majiwata) December 31, 2022

一時期かなりブーム比べると売却する方も少なくない印象です。ナスダックが軟調だったため損切も増えてきましたね。

【まとめ】QYLDに全力投資をおすすめしない3つの理由

長期投資を続けるほど、インデックスのリターンに劣ってしまうため、QYLDに全財産をぶち込むことはあまりおすすめしません。

ポートフォリオの部分的なスパイスとして毎月分配金を得たい人がQYLDに投資する分にはアリだと思います。

上記の考えを持ちの方はQYLD投資に向いていると言えます。

もしどうしてもインデックスに負けない投資方法を知りたい方は連続増配株投資が再現性が高いです。

下記記事でおすすめの優良連続増配株を紹介していますので参考にしてみてください。

米国株投資で参考になるおすすめ書籍

上記のような基準で銘柄を選べるようになったのは、米国株本『バリュー投資家のための「米国株」』がとても参考になりました。25年以上連続増配銘柄の分散投資を学べるので米国株で長期投資を始めたい方におすすめの本ですのでご紹介します

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