QYLDとは?全力で長期保有するべきか配当利回り12%ETFのリスク

結論から言うと、QYLDへ全力投資はおすすめしません。

長期トータルリターンがVTIなどインデックス投資に大きく劣るためです。

ではなぜリターンが市場よりも劣るのかは順を追って説明しますね。

配当利回り12%超えQYLDとは?

QYLDは、正式名称 Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF です。

QYLDは、NASDAQ100指数にカバード・コールという戦略を用いて運用されています。

基本情報	QYLD
設定日	2013/12/11
経費率	0.6%
分配利回り	11.73%
運用資産	7.0B(USD)
株価	＄18.51

カバード・コール戦略とは？

カバード・コール戦略は以下２つの投資手法を組み合わせた戦略です。

• NASDAQ100株式の現物を購入
  
• NASDAQ100株式のコールオプションの売却

例えば、NASDAQ100に入っているAPPLの現物株購入と同時にAPPL株のコール・オプションを売却します。

コール・オプションとは保有する資産の権利行使価格を超える値上がり益を放棄する代わりに、オプション・プレミアム(手数料みたいなもの)を獲得する手法ですね。

たとえば1株1000円の株があったとします。

これが1100円になったときに買う権利を10円で販売します。

1ヶ月が過ぎたころに株価が1300円になっていたとしたら、このときに買う側は1100円で買う権利を行使します。

すると買う権利を売った側は

100円+10円＝110円の利益が得られます（1100円以上の利益は相手のもの)

相手側の利益は1300円-1100円-10円=190円の利益がもらえます。

QYLDのしくみは、110円から手数料及び経費を差し引いた額が配当として毎月株主に還元するというETFになるわけですね。

カバード・コール戦略は結果的に米国株インデックスよりもリターンは落ちます。(※詳細はQYLD VS VTIリターン比較にて)

QYLDは値上がり益を捨てる代わりに、毎月高額なインカムを目的とした手法と言えるわけですね。

QYLD配当推移、配当日

2022年の分配金情報は以下です。

権利落ち日	分配金
2022/1/24	＄0.203
2022/2/22	＄0.202
2022/3/21	＄0.209
2022/4/18	＄0.205
2022/5/23	＄0.178
2022/6/21	＄0.173
2022/7/18	＄0.180

QYLD配当金はいつ

毎月の分配金の落ち日は20日～22日前後で設定されています。

QYLD VS VTIリターン比較

冒頭で説明したQYLDに全力で長期投資はおススメしない理由の根幹を説明します。

2013年QYLD設立日から2022年までの期間でQYLDとVTIのトータルリターン比較しています。

VTIは9年間で161.8%のリターンを出した一方でQYLDは78.4%でした。

利回り12%の配当にとらわれて、9年間投資を続けているとインデックスに約2倍の差をつけられたことになります。

今後も総資産を増やしていきたいならVTIに投資をした方が資産効率が良い可能性が高いです。

QYLDはタコ足配当で危ない?

QYLDはタコ足配当なのでは？との疑問にお答えしたいと思います。

厳密に言うとはQYLDはタコ足配当ではありません。理由は以下の３つ

QYLDはオプションプレミアムの利益分から毎月配当の原資にあてているため、元本を切り崩しているわけではありません。

またオプションプレミアム以上に分配金を支払うことは運用上行いません。

元本を切り崩しているように見えるのは、QYLDの株価が下がり続けている局面だと純資産が実際に減っているため、タコ足配当だと判断している人がいるためです。

QYLD評価・口コミ

ここでは、twitterにてどういうツイートがされているかまとめて行きましょう。

QYLDの口コミを集めてみました。比較的好印象にとられている方が多いのではないでしょうか。

やはり皆さまが口を揃えて仰るのが、配当金の多さ。ここは、流石のQYLD。他の追随を許しませんね。

ただし全力でQYLDでポートフォリオを組んでいる方は少ないようです。あくまでポートフォリオの一部として保有しています。

【まとめ】QYLDに全力投資はおすすめしない

長期投資を続けるほど、インデックスのリターンに劣ってしまうため、QYLDに全財産をぶち込むことはあまりおすすめしません。

ポートフォリオの部分的なスパイスとして毎月分配金を得たい人がQYLDに投資する分にはアリだと思います。

上記の考えを持ちの方はQYLD投資に向いていると言えます。